在中国抛售832亿美元债务并将其黄金储备增加106吨后,美联储的长期担忧可能会出现。

1971年美国单方面宣布废除金本位制后,美元几乎成为美国经济在全球持续获取大量物质财富的重要捷径。

无论是美联储在不同周期放松和收紧政策,还是美元对一些经济体实施金融限制,美国经济都获得了一系列财富利差。

法国兴业银行(Societe Generale)货币策略师基特·朱克斯(Kit Jewkes)认为,当美国经济认为自己正在节节败退时,它将更加肆无忌惮地滥用美元、全球储备货币和共同货币。

这对于全球经济体系中除美国以外的任何经济体都非常不公平。

因此,只有美元贬值和去美元化才能改变世界经济的货币不公平。

巧合的是,事情取得了最新进展。

中国人民银行10月6日宣布,9月底中国外汇储备为3.0924万亿美元,比8月底下降147亿美元,为7个月来最低水平,5个月来首次降至3.1万亿美元以下。

与此同时,中国的黄金储备自2018年12月以来连续第十个月增加。截至9月底,中国黄金储备为6264万盎司(约1948.4吨),比8月份同比增长19万盎司(约6吨),10个月累计增长约106吨。

这表明中国的外汇储备格局正在向多元化方向发展,美元在全球储备货币格局中的重要性似乎越来越小。

这也可以解释中国持有核心资产美元债券的原因。

从去年6月到今年7月,中国(大陆)出售了832亿美元的美国国债。

目前持有1.1103万亿美元。

在连续24个月成为世界上最大的美国债权人之后,中国已经成为第二大美国债权人。

我们多次提到,美国经济在过去几十年滥用美元地位的另一个重要方式是通过向世界出售美国国债来转嫁高达约万亿美元的年度赤字风险。美国国债的最长周期是30年。

截至10月7日,美国联邦债务总额已高达22.8万亿美在中国抛售832亿美元债务并将其黄金储备增加106吨后,美联储的长期担忧可能会出现。元,而不久前,美国财政部暗示或将考虑发行50年期或100年期的美国国债。截至10月7日,美国联邦债务总额已达22.8万亿美元。不久前,美国财政部暗示将考虑发行50年期或100年期美国国债。

值得注意的是,自20世纪80年代以来,美国债务平均每8年翻一番。

因此,一些分析师认为,如果这一趋势持续下去,美国债务将在2028年达到至少40万亿美元,或9年后达到国内生产总值的247%。

显然,这意味着美国经济每年都在转移数万亿美元的赤字。底线是全球投资者和买家能否继续青睐美国债务资产。

换句话说,如果美国债务不再受欢迎,美国经济的万亿美元赤字可能会暴露出来。

根据上述迹象,中国累计削减近1000亿美元债务和外汇储备或正多元化进程,这可能发生。

对此,全球最大对冲基金布里奇沃特(Bridgewater)的创始人雷达里奥(Ray Dario)不久前表示,不排除中国大规模削减美国债务的可能性。这将是美国经济非常关心的问题,我认为这将成为现实。

然而,美国媒体CNBC此前报道称,一旦中国像俄罗斯一样大幅出售美国债务,对美国经济的影响将是不可想象的。

值得注意的是,近年来,俄罗斯也放弃了约94%的美国债务。目前,俄罗斯持有的美国债务仅为其几年前跻身全球十大美国债权人行列时的6%左右。俄罗斯媒体称,俄罗斯正在倒数至零。

与此同时,俄罗斯9月份的黄金储备也超过了2218吨。

另一方面,俄罗斯媒体最近报道称,美元在俄罗斯央行储备中的份额已从43.7%降至23.6%。

欧元占俄罗斯国际储备的30.3%,同比增长8.1%。黄金储备从17.2%跃升至18.2%。

值得注意的是,在俄罗斯的外汇储备格局中,人民币升值幅度最大,从5%升至14.2%。

所有上述迹象表明,俄罗斯正在用人民币和黄金等非美元货币取代美元地位。

值得注意的是,由于近年来中俄贸易的不断扩大,本币结算的趋势也非常明显。

俄罗斯经济发展部长马克西姆·厄勒什金(Maxim Oreshkin)曾表示,“目前,本币结算在俄中双边贸易中占一定份额。

“例如,俄中边境贸易基本上以当地货币结算,因为这非常方便.”

根据这一分析,中俄去美元化、减少美国债务和增加黄金持有量的进程可能正在成为走向全球去美元化的一个重要步骤和全球去美元化的风向标。

值得注意的是,自2018年以来,世界上至少有22个货币当局和央行在不同月份不同程度地减少了美国债务。

与此同时,国际货币基金组织(IMF)的最新报告显示,美元在全球外汇储备中的份额在2018年大幅下降了4个百分点,从2015年的66%降至2018年的62%。

这表明许多央行正在改变对美元外汇储备的依赖。

此外,2018年,全球央行购买了约650吨黄金,这是自1971年美元与黄金脱钩以来的最大数量。

然而,根据世界黄金协会(World Gold Association)的数据,自年初以来,全球各国央行已经购买了400多吨黄金净额,这仍是自2010年各国央行购买黄金净额以来的最高年度累计水平。

ANZ银行预测,未来几年,各国央行可能会继续大举买入黄金。

除了中国和俄罗斯不断增加黄金储备外,印度、土耳其、匈牙利、波兰、吉尔吉斯斯坦、泰国、菲律宾等国没有增加黄金储备的囤积过程。

事情远不止如此。就像俄罗斯用人民币和黄金等非美元货币取代美元储备一样,越来越多的货币当局也在增加人民币储备,以对冲美元风险。

例如,欧洲央行、德国、法国和意大利央行几个月前都将人民币列为外汇储备。

一名德国央行官员表示,这是由世界经济现实决定的。

此外,英格兰银行去年与中国人民银行续签了货币互换协议。其他数据显示,英国在使用人民币的国家中排名第一,一度占人民币结算贸易交易的5.58%。

值得注意的是,英国央行行长马克·卡尼一直对人民币给予高度认可和期望。他认为人民币将发挥更大的作用。

他几周前表示,目前国际贸易中有一半是以美元计价的,但随着经济和贸易的变化,现实与金融之间的差距可能会缩小,其他储备货币也可能在这个过程中出现。

首先,我预计这些将是现有货币,如人民币。

原油人民币期货为规避美元提供了新的选择。

这不难理解。几个月前,伊朗正式宣布将人民币列为取代美元的主要外汇货币。

上述种种迹象表明,随着全球经济格局的变化,美元作为全球储备货币正到达一个新的转折点,而美元走软和去美元化正成为包括石油国家、新兴市场和发达市场在内的一系列经济体的一贯目标。

在美国经济不断滥用美元地位的情况下,美元走软和去美元化似乎是世界经济的新希望。

显然,美联储的长期顾虑可能正在发生。

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