基金组合的故事

斯诺鲍的“蛋卷基金”发起了“2018年我的财富故事”运动。我还需要写点东西来获奖!今天,我将写一个关于绿巨人集团的故事。

一、王晶博格(Wangjing Borg)2016年之前的主要工作是金融产品设计和金融工程。此外,他还必须写书和翻译书。当然,翻译书籍的工作量是写书的四分之一。博格所有翻译的书都比写的书多得多。

翻译书籍的过程是一个深入学习的过程。一定是先驱创始人约翰·博格对王晶·博格产生了巨大的影响,他们后来都成了王晶·博格。

2016年前,老郑主要购买指数基金,并构建指数基金组合。同一基金公司的指数基金转换效率很快。

当时,博格的基金投资组合主要是在广发基金的应用程序上。当时,广发基金的APP绝对是整个行业的典范。我跟随“老罗湖指数投资”的脚步来到斯诺鲍,比他晚了三四年。

其次,博格从2016年到2017年翻译了许多关于资产配置的书籍,并且经常出去讲课。

然而,总有一个问题要面对,那就是,我没有一个可以显示的组合。尽管我有理由告诉别人真相,但我总觉得自己还没有达到顶峰。

2016年初,我听说质量管理已经建立了一个平台来建立一个组合。当时,我没有考虑后来的承认和投票问题。

CGB基金应用的投资组合被转移到了一个观望的平台…最初的规模并不大。

事实上,建立一个组合也是一件非常危险的事情。

(1)如果投资组合表现良好,证明你之前所说的是合理的;(2)如果组合的表现不好,你只能证明你以前是吹口人。然而,三分之一的综合表现取决于运气,另外三分之一取决于运气,最后三分之一取决于能力。

2016年,我投资了“黄金交易所”和“华宝油气”以及许多其他基金产品。

3.2018年业绩(1)亏损11.8%a股市场熊冠的全球2018年行将结束。今年,浩克指数下跌了11.8%,相比之下,沪深300指数下跌了25%以上。

巨人将在2016年和2017年累积收益,并在2018年失去大部分收益,但在2018年底将有14.13%的累积收益,最大撤回20.58%(2)浩克在2018年表现如何?由于浩克在2018年将始终使用满仓指数和行业基金,我们将在今年比较股票基金和浩克的表现。

(1)选择2017年7月之前设立的747只股票基金;(2)计算2018年至12月28日747只股票基金的业绩;截至2018年12月28日,最佳表现为4.04%(当然,前三名均在过渡期空),最差表现为-47.94%(仍为2017年前三名),平均表现为-25.23%,沪深300指数自今年以来一直为-25.31%。

截至上周五,浩克今年迄今亏损11.8%,排名28/747,即747只股票基金中的第28位,排名3.75%(3)浩克在2018年恢复交易相对幸运。2月份,它将消费转向军事工业,以保留消费工业的超额收入,将与市场负相关的军事工业转移,以减少投资组合的波动性,然后军事工业没有产生超额收入。

7月份将药品转到上海和深圳后,超额收入的主要来源是药品,但在7月份医药行业爆发黑天鹅事件后,药品被不情愿地转出。当没有发现比较优势行业时,管理费相对较低的宜丰被选中进入上海和深圳300强。

国庆节前,浩克的投资组合在2018年有正回报,但国庆节后,浩克在第四季度损失了11.8%。

如果投资自2018年以来一直是半个月固定的,估计目前的损失不会超过6%。

我表现出色的主要原因之一是我没有投资中国证券交易所500。中国证券交易所500在年初处于私募股权和私募股权历史的底部,在年底处于历史的底部。然而,投资组合必须分配给中小型股票。因此,我将“香港中小企业基金”(也是一只中小企业股票)配置为低于中国证券交易所500指数。

2018年是指数基金发展的一年。指数基金的成本远低于2017年。众所周知,基金也需要买卖股票。一般来说,佣金率是18,000-9。然而,“南方基金”、“华夏基金”和“亿丰达”的指数基金表示,股票交易佣金已降至1.1万英镑。最近一批(卜式、华夏、银华)中央企业结构调整交易所交易基金的管理费也将股权交易所交易基金的管理水平刷新至0.15%。

四、2019年降低预期如果大家仔细想想,或许会发现我们目前积攒的钱都是最近五、六年赚钱的,当然2018年或许是收成最差基金组合的故事的一年。4.降低对2019年的预期如果你仔细想想,你可能会发现我们现在积蓄的所有钱都是在过去的五六年里赚来的。当然,2018年可能是收成最差的一年。

根据每年7%的经济增长率,估计中国可以在不到十年的时间里超过美国,但我们不能总是有这个增长率。

正如房价不可能一直上涨一样,总有一天会涨到最高点。

“没有只涨不跌的投资策略。你必须做最坏的打算。没有模型可以告诉你什么是最糟糕的。根据我的经验,你可以把你能想到的最糟糕的结果乘以2”——AQR Capital的联合创始人克里夫斯(Cliffasness)有一个坏消息:浩克在2018年损失了11.8%,其未来在2019年不确定!每个人都认为2018年是过去十年中最糟糕的一年,但却是未来十年中最好的一年。

一个好消息是:浩克的损失并没有保住本金。此外,浩克的目标是每年15%,目前还不到每年6%。如果在过去的2.5年中每年为6%,则需要在3.5年内达到每年15%。它需要增加(1+15%)到3.5次方除以(1+6%)到2.5次方,然后减少1。

如果未来出现牛市,现在与2005年和2013年是同样的机会,你会错过吗?不要忘记前面的如果!对于普通投资者来说,赢得投资的关键是购买低成本、低估值的指数基金。

作者:汪静·博格(Wangjing Borg),吉思路副总裁,斯诺鲍五世,发表的文章包括订购游行号、斯诺鲍、蚂蚁财富号、今日头条、百度百佳等龙头平台。

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